Idea
0 – 50k € · FFF y ayudas- Valida el problema con 20 entrevistas
- Construye un MVP que se pueda enseñar
- Reparte el equity fundador con vesting
Financiación
De la primera ronda a la serie B, con los deberes claros
Cada fase tiene su ticket, su dilución y lo que hay que tener preparado. Elige la tuya y te decimos qué toca ahora y qué viene después.
Fase a fase
Desliza para ver las seis fasesPre-seed
100k – 500k € · Angels- Primeros clientes de pago
- Deck de 12 slides y modelo a 18 meses
- Lista de 50 business angels por sector
Seed
500k – 2M € · VC seed- Métricas: MRR, churn y CAC payback
- Term sheet: valoración, liquidación, pro-rata
- Ronda con lead y sindicación
Serie A
3 – 10M € · VC- Motor de ventas repetible
- Data room listo para due diligence
- Consejo de administración y reporting
Growth
10 – 50M € · Growth y deuda- Expansión a 2 o 3 mercados
- Venture debt como complemento
- Eficiencia: burn multiple por debajo de 1,5
IPO y exit
BME Growth · Euronext · Nasdaq- Cuentas auditadas de 3 ejercicios
- Gobierno corporativo y comité de auditoría
- Equity story y roadshow
Dónde buscar dinero
Business angels
Inversores particulares, a menudo ex-founders. Deciden rápido y aportan red además de dinero.
- Fase
- Idea – Seed
- Ticket
- 25k – 300k €
- Dilución
- Sí
- Plazo
- 1 – 3 meses
Aceleradoras
Capital pequeño a cambio de equity, más un programa intensivo y un demo day con inversores.
- Fase
- Pre-seed
- Ticket
- 50k – 150k €
- Dilución
- 5 – 8 %
- Plazo
- 3 – 6 meses
ENISA
Préstamo participativo sin avales ni garantías personales. Suele acompañar a una ronda privada.
- Fase
- Pre-seed – Seed
- Ticket
- 25k – 1,5M €
- Dilución
- No
- Plazo
- 3 – 6 meses
CDTI Neotec
Subvención a fondo perdido para empresas de base tecnológica con menos de tres años.
- Fase
- Seed
- Ticket
- Hasta 325k €
- Dilución
- No
- Plazo
- 6 – 9 meses
VC seed
Fondos especializados en fase inicial. Buscan tracción, equipo y un mercado grande.
- Fase
- Seed
- Ticket
- 500k – 3M €
- Dilución
- Sí
- Plazo
- 2 – 4 meses
Venture debt
Deuda para empresas ya financiadas por VC. Alarga el runway sin diluir apenas.
- Fase
- Serie A en adelante
- Ticket
- 1 – 15M €
- Dilución
- Mínima
- Plazo
- 1 – 2 meses
Family offices
Patrimonios familiares que invierten directo. Más pacientes y con tesis menos rígidas.
- Fase
- Seed – Growth
- Ticket
- 250k – 5M €
- Dilución
- Sí
- Plazo
- 2 – 4 meses
Corporate VC
Brazos inversores de grandes empresas. Aportan clientes y distribución, a veces con exclusividades.
- Fase
- Serie A en adelante
- Ticket
- 1 – 10M €
- Dilución
- Sí
- Plazo
- 3 – 6 meses
Equity crowdfunding
Muchos inversores pequeños a través de una plataforma. Sirve también como campaña de marca.
- Fase
- Pre-seed – Seed
- Ticket
- 100k – 1M €
- Dilución
- Sí
- Plazo
- 2 – 3 meses
EIC Accelerator
Programa europeo que combina subvención y equity para deep tech con ambición global.
- Fase
- Seed – Serie A
- Ticket
- Hasta 2,5M € + equity
- Dilución
- Parcial
- Plazo
- 6 – 12 meses
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